Eroski refinancia su deuda y simplifica su estructura financiera

Según han comunicado hoy ante los medios Rosa Carabel, CEO del Grupo Eroski, y Josu Mugarra, director financiero, la compañía ha dado un paso relevante en su proceso de saneamiento financiero. La cooperativa ha anunciado la culminación de una amplia operación de refinanciación que reorganiza su deuda, mejora sus condiciones y consolida un modelo económico “más eficiente y sostenible”.

La operación combina varios movimientos, que han sido detallados por el director financiero de la compañía: la emisión de un bono sénior garantizado por un importe nominal de 500 millones de euros, con un tipo de interés del 5,750%, junto con la firma de un nuevo préstamo sindicado (TLA) de 370 millones de euros y una nueva línea de crédito por 80 millones de euros. Todos estos instrumentos comparten el mismo horizonte: vencen en 2031, lo que permite a la compañía asegurarse financiación a largo plazo y con un coste más favorable que el actual.

Carabel incidió en que la refinanciación supone “un voto de confianza de las entidades financieras en el proyecto cooperativo de Eroski” y que permitirá continuar avanzando en un modelo de financiación “más competitivo”.

El dinero obtenido se destinará, entre otros aspectos, a cancelar anticipadamente deuda más cara o con vencimientos más próximos, como las Obligaciones Subordinadas de Eroski por 209 millones o un bono emitido en 2023. El objetivo es simplificar la estructura financiera del grupo y reducir costes.

Josu Mugarra subraya que esta operación “no incrementa” su deuda total, sino que “la reorganiza en mejores condiciones”. Esto permitirá al grupo continuar con su compromiso de mantener un nivel de endeudamiento por debajo de dos veces su Ebitda.

La operación ha contado con el apoyo del sector financiero, con entidades como Kutxabank, Laboral Kutxa e ICO, “tradicionales socios de la cooperativa”, que han renovado su apoyo, al mismo tiempo que se han sumado otras como BBVA, Santander, CaixaBank, Banca March, Cajamar, Caja Rural, Rabobank, Intesa Sanpaolo y Deutsche Bank. También destaca el respaldo del Instituto Vasco de Finanzas.

“Este apoyo refleja la confianza del mercado en la evolución reciente del grupo y en la solidez de nuestro modelo cooperativo, así como refuerza nuestro papel como agente económico relevante en el entorno donde operamos”, ha afirmado Carabel.

El buen momento financiero del grupo ha facilitado la operación. En 2024 logró cerrar un ejercicio que Carabel ha calificado como “extraordinario”, recuperando pérdidas acumuladas y reforzando su solvencia, y este año continúan por la misma senda, ya que en la primera mitad de 2025, las ventas crecieron un +2,9% y los beneficios, un +10,6%. El grupo alcanzó unas ventas brutas de casi 2.950 millones de euros y un resultado neto de 55,5 millones.

Con este impulso, la cooperativa entra en una nueva fase dentro de su Plan Estratégico 2023-2026, centrado en una gestión financiera prudente, inversiones en modernización comercial y logística, y el desarrollo de formatos sostenibles y de proximidad.

Eroski asegura que esta operación marca el cierre de un ciclo clave en su ordenación financiera y sienta las bases para la siguiente etapa. Entre sus prioridades están mejorar la competitividad de precios, “especialmente con nuestra marca propia, que supone el 37% de nuestras ventas”, ampliar el surtido de productos, potenciar las secciones de frescos y seguir aumentando la eficiencia de sus procesos internos.

El grupo continuará creciendo con la apertura de nuevas tiendas propias y franquiciadas, así como con la modernización de sus plataformas logísticas, siempre “poniendo a las personas en el centro”, tanto trabajadoras como consumidoras. Su plan de aperturas consiste en 50-60 franquicias y 10-15 propias por año, y de momento van a seguir centrados en su “perímetro core”: y poniendo el foco en el formato de supermercado, que “es donde detectamos que está el crecimiento del mercado”.

Con esta estructura financiera más sólida y simplificada, Rosa Carabel ha concluido su intervención asegurando que la empresa está preparada para “afrontar el futuro con estabilidad, ambición y una visión de largo plazo, con el objetivo de seguir contribuyendo a un estilo de vida más saludable y al desarrollo económico de los territorios donde operamos”.