Europastry lanza su oferta pública de acciones

Ayer día 26, Europastry anunció la aprobación y publicación de su folleto por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), dando “un paso clave” hacia su salida a bolsa, prevista para el próximo 10 de octubre de 2024. La compañía debutará con un rango de precios de entre 15,85 y 18,75 euros por acción.

El valor máximo de la oferta, incluyendo la opción de sobreadjudicación, podría alcanzar los 555 millones de euros. El proceso de book-building comenzará el 27 de septiembre y la firma prevé que finalice el 8 de octubre, día en que se fijará el precio definitivo de la oferta. Si todo avanza según lo previsto, indican, las acciones empezarán a cotizar el 10 de octubre.

La operación incluye una oferta primaria de entre 11,2 y 13,2 millones de nuevas acciones, lo que permitirá a Europastry captar alrededor de 210 millones de euros en ingresos brutos. Estos fondos serán destinados a “aprovechar oportunidades de crecimiento inorgánico, además de contribuir a la reducción de su deuda en el corto plazo”.

La oferta también tiene un componente secundario, que implica la venta de todas las acciones en manos de Exponent, fondo gestionado por MCH Private Equity y actual propietario del 20,7% del capital de Europastry. Asimismo, Galles Office, accionista de referencia controlado por la familia Galles, e Indinura, propiedad del consejero delegado Jordi Morral, planean vender una participación minoritaria. Tras la operación, la familia Galles mantendrá el control de más del 60% de la compañía.

La firma ha comunicado recientemente haber aumentado sus ingresos netos un 10,9% entre abril y junio, en comparación con el mismo período de 2023. De este incremento, alrededor de 3,6 puntos porcentuales provinieron del crecimiento orgánico.

El crecimiento no orgánico, indica la compañía, se ha visto impulsado principalmente por la adquisición de DeWi Back en marzo de 2024, mientras que el crecimiento orgánico ha resultado favorecido, añaden, por la expansión de su base de clientes y la innovación en su oferta de productos.

De esta forma, Europastry ha alcanzado una facturación neta de 714 millones de euros durante el primer semestre de 2024, lo que representa un incremento del 7% en comparación con el mismo período de 2023.

Durante los seis primeros meses del año, terminados el 30 de junio de 2024, la base de clientes de Europastry creció un 11% en relación al cierre de 2023, superando los 89.000 puntos de venta. En este mismo período, la compañía continuó optimizando su mezcla de productos, diversificando aún más su base de clientes, mejorando la rentabilidad de su segmento internacional y fortaleciendo su presencia en Europa mediante adquisiciones estratégicas. Un ejemplo de ello es la compra, en agosto de 2024, de De Groot Edelgebak, B.V., una distribuidora neerlandesa de productos de panadería y pastelería congelada especializada en el canal food service.

Asimismo, Europastry sigue potenciando su capacidad productiva, con la próxima puesta en marcha de una nueva línea de producción de galletas en su planta de Oldenzaal (Países Bajos), prevista para finales de 2024, y la aceleración de la producción de panes brioche en su planta de Azuqueca de Henares (España).

El crecimiento internacional también lo califican como “notable”, con Estados Unidos y México como impulsores clave de la diversificación internacional y del aumento de la rentabilidad en este segmento. Las adquisiciones recientes de la firma han fortalecido, afirma la empresa, su posición en el sector de panadería premium para el canal food service en mercados como Alemania, el Benelux y Reino Unido.