Expertos sitúan en el 2,5% los tipos de interés el próximo año

Las previsiones del Departamento de Análisis de Bankinter adelantan nuevas rebajas en los tipos de interés en la zona euro, desde el actual 3,65% — decidido por el Banco Central Europeo (BCE) en su pasada reunión de septiembre — hasta el presentido 2,5% en que se situaría el tipo de crédito a finales del próximo año, si se cumplen estos augurios.

La previsión de Bankinter coincide con la noticia adelantada hoy por eldiario.es, que afirma la institución monetaria se plantea situar los tipos en el citado 2,5% a finales de 2025, según “fuentes conocedoras” citadas por el diario, que sostiene además que el recién llegado gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, defiende una “postura de consenso” en el seno del consejo de gobierno del BCE, entre quienes piden acelerar las rebajas de tipos y quienes piden cautela.

La rebaja de tipos en la eurozona — la segunda este año — supone que las empresas y los ciudadanos podrán acceder a financiación “más barata”, apuntan desde BBVA. “La bajada de los tipos de interés implicaría una reducción automática del tipo al que el BCE presta dinero al sistema bancario, lo que debería traducirse en créditos con mejores condiciones y con menores tipos de interés para los demandantes”, señalan.

Además, la bajada de tipos suele llevar aparejada una devaluación del euro frente al dólar, lo cual beneficia a las empresas con negocios en el exterior. “Un euro más débil las haría más competitivas y mejoraría las exportaciones”, añaden en BBVA.

En cuanto a los hogares, la rebaja de los tipos también acarrea un abaratamiento del precio del dinero que prestan los bancos a los ciudadanos, tanto en el caso de las hipotecas, como en el de los créditos al consumo.

En el caso de las hipotecas, sin embargo, el euríbor se ha situado en torno al 2,9%; cifra que indica que este indicador, al que están referenciadas el 80% de las hipotecas a tipo variable en España, descontaba ya la última subida de tipos decidida por el Banco Central. Expertos de Funcas, no obstante, pronostican que el euríbor se situará en torno al 2,5% el próximo año, lo que supondrá un alivio considerable para las economías familiares (no así el precio de la vivienda, que sigue desbocado en España).

Los créditos al consumo también se verán afectados por las bajadas de los tipos de interés. Según Deposits.org, el tipo de interés medio de las tarjetas de crédito en Europa es del 5,9%. En cambio, las rebajas en los tipos tendrán el efecto contrario en los ahorradores, que conseguirán menores rendimientos por las cantidades depositadas en los distintos instrumentos que canalizan el ahorro de las familias.

La segunda rebaja de tipos en la eurozona, tras la de junio, supone un recorte de 85 puntos básicos, desde el máximo alcanzado hace un año, en septiembre, cuando el BCE subió el tipo de crédito, hasta el 4,5%. De este modo, el pasado mes de junio el BCE imprimió un giro de su política monetaria, después de que, en julio de 2022, la institución elevara el tipo de crédito desde el 0%, la inusual tasa a la que estuvo anclado entre 2016 y 2022, hasta el citado máximo del 4,5% en 2023.

“La inflación se mueve en la dirección correcta y el BCE gana confianza en lograr alcanzar su objetivo (+2%)”, apuntan desde el servicio de estudios de Bankinter. Según estos expertos, la atención del BCE ha virado “hacia el crecimiento, que sigue siendo tímido, especialmente en el sector industrial”.

La inflación en la eurozona cerró agosto en el 2,2%, frente al 2,6% del mes anterior. En tanto que el PIB apenas avanzó un modesto 0,6% en el último año, en el segundo trimestre. “Se trata, por tanto, de una bajada sustancial” de tipos, agregan. “Sus efectos alcanzarán a la demanda de crédito, por la suavización del coste marginal de la financiación mayorista, y también al mercado, por el efecto positivo en las valoraciones de unos tipos inferiores”, finaliza el servicio de estudios de Bankinter, que sitúa la próxima próxima bajada en diciembre (-25 p.b.).