Biscuit International, firme candidata a entrar en el capital de Siro

Biscuit International, compañía propiedad del grupo de capital riesgo Platinum Equity y uno de los principales fabricantes europeos de galletas de marca blanca, es una de las candidatas más firmes a la entrada en el capital de Cerealto Siro Foods, grupo especialista en las categorías de galletas, cereales de desayuno, snacks y pasta. Según han confirmado a Dulces Noticias... y algo más fuentes de Siro, "la oferta de Biscuits International es una de las cuatro que se están barajando para la entrada en el capital", si bien no han desvelado el nombre de las otras tres. Las últimas informaciones publicadas en torno a la operación, citan  como posibles ofertantes a Bimbo, Portobello y Gullón, aunque desde Siro no han querido confirmar ni desmentir estos nombres ya que "se trata de un proceso confidencial", limitándose a confirmar la participación de la  firma de Platinum en la puja, en la que "se están estudiando cuatro ofertas de grandes firmas alimentarias españolas y europeas", han señalado.

Sobre el interés de Galletas Gullón en la operación, la compañía presentó una oferta no vinculante que finalmente ha sido retirada ante los posibles problemas que podías suponer debido a que la unión de ambas firmas superaría los límites de producción establecidos por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) en el negocio galletero.

La búsqueda de un socio inversor por parte de Cerealto Siro Foods responde a la necesidad de buscar solución a las dificultades financieras del grupo, que acumula una deuda cercana a los 300 millones de euros. La firma inició un proceso de refinanciación de la deuda a finales de 2o2o, firmando con la banca acreedora un préstamo sindicado por unos 312 millones de euros. Por otra parte, Cerealto Siro Foods ha solicitado un crédito de 90 millones a la Sociedad Española de Participaciones Industriales (SEPI).

Desinversiones desde 2019

En 2020, Cerealto Siro alcanzó unas ventas netas a nivel global de 464 millones de euros, situando el Ebitda en 44 millones de euros y produjo un total de 320.000 toneladas de productos. En el marco de la hoja de ruta del Plan Estratégico 2023, la compañía comenzó 2021 con el anuncio de acuerdos de venta con Bakery Iberian Investments, filial del Grupo Bimbo, para la fábrica de Medina del Campo (Valladolid) y con Morato para la planta de Briviesca (Burgos).

Estas operaciones se situaban en línea con las desinversiones realizadas en sus negocios de pan y bollería. En noviembre de 2019, Cerealto Siro completó la venta del negocio de pan con el acuerdo de venta por su fábrica de Antequera a Morato, y parte del negocio de bollería con un preacuerdo de venta por la fábrica de Navarrés a Dulmatesa. Esta política de desinversiones continuó en octubre de 2020 con la venta de su fábrica de galletas en Jaén, a Félix Gullón, que de este modo constituyó la nueva compañía galletera Family Biscuits.

Según explicó Cerealto Siro Foods en su momento, estas operaciones respondían a su objetivo de "ganar eficiencia y competitividad para impulsar su desarrollo y crecimiento y conseguir 2.000 millones de facturación enfocados en 30 clientes a nivel mundial en 2030".

Biscuits International, crecimiento mediante adquisiciones

La única oferta de entrada en el capital de Ceralto Siro que ha sido confirmada por la empresa ha sido la de Biscuit International, compañía que se creó en 2016 como resultado de la combinación entre el grupo francés Groupe Poult y Banketgroep, de Países Bajos. La firma desembarcó en nuestro país con la compra, en mayo de 2018, de la compañía galletera Arluy. Con sede en París, Biscuit International ha desarrollado una estrategia de consolidación paneuropea en el mercado de galletas dulces de marca blanca, basada en adquisiciones. Así, en 2018, llevó a cabo, además de la citada de Arluy, las de A&W Feinbackwahren en Alemania; Northumbrian Fine Foods en el Reino Unido y Stroopwafel & Co en los Países Bajos, a las que siguieron en 2019 la de Aviateur en los Países Bajos y, en 2021, la de Dan Cake en Portugal.

La operación más reciente ha sido el acuerdo de compra alcanzado en octubre de Continental Bakeries, cuyas operaciones de producción engloban 13 instalaciones en los Países Bajos, Bélgica, Alemania, Polonia y Suecia. Con esta transacción, el Grupo empleará a más de 4.500 personas, generará unas ventas consolidadas por encima de 900 millones de euros y producirá más de 300.000 toneladas de galletas, gofres y productos sustitutivos del pan desde 33 fábricas en Europa.