CapVest se hace con la compañía Natra

La compañía Natra, multinacional española dedicada a la producción y elaboración de productos de chocolate y derivados del cacao, ha pasado a manos del fondo británico CapVest tras la venta por parte de Investindustrial, propiedad de la familia Bonomi desde hace tres años, cuando se hizo con la compañía mediante una opa en verano de 2019. Los términos financieros de la transacción no han sido revelados, aunque según recoge Expansión, la firma estaba valorada en 500 millones de euros.

Este hecho se produce tras un largo proceso competitivo en el que han concurrido varios fondos interesados en la compra. Entre ellos, el británico HIG y el chino DCP Capital.

El inversor principal de CapVest, Kristian Nikinmaa, afirma: “Con su sólida presencia en el mercado internacional, un equipo de liderazgo de alta calidad y reputación por sus excelentes productos, Natra es una plataforma muy emocionante para nosotros, que contamos con planes ambiciosos para aumentar su presencia en el creciente y resistente mercado del chocolate”. Y añade que el inversionista con sede en Londres planea buscar "oportunidades de adquisiciones estratégicas y transformadoras".

El CEO de Natra, Dominique Luna, añade: “Esta transacción es un gran reflejo de la calidad de nuestra gente, nuestro negocio y nuestros productos. Estoy muy emocionado de comenzar el próximo capítulo en el desarrollo de nuestra empresa con CapVest”.

Establecida en 1943, Natra generó el año pasado una facturación de unos 410 millones de euros y emplea a 1.000 personas en seis plantas de producción: dos en España, en Quart de Poblet (Valencia) y Oñati (Guipúzcoa), una en Francia (Saint Étienne), dos en Bélgica (Malle y Bredene) y una en Canadá, y está presente en 90 países de los cinco continentes a través de productos de marca de distribución a clientes minoristas y fabricantes. Sus productos incluyen pralinés, tabletas, barritas y cremas de chocolate. También incluye una división de ingredientes para cacao en polvo, chocolate y manteca de cacao. Además, ofrece una gran variedad de productos veganos, sin azúcar y orgánicos.

476 millones de euros en el periodo 2019-2023

En 2019, la compañía  World Confectionery Group (WCG), participada íntegramente por el fondo Investindustrial, remitió a la CNMV un anuncio previo de OPA sobre Natra por valor de 142,48 millones de euros:  0,90 euros por cada acción y 900 euros por cada obligación convertible. Posteriormente, el 1 de febrero,  WCG presentó ante la CNMV solicitud de autorización de OPA adjuntando el folleto explicativo de la misma. WCG exigía entonces la venta forzosa de la totalidad de las acciones y obligaciones convertibles de Natra de las que no fuera titular tras la liquidación de la oferta.

En el comunicado en el que informaba de la operación a la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), también admitió que el precio de los valores de Natra, tanto en la venta, como en la compra forzosa, sería el mismo que el de la oferta. Esto era 1 euro por cada acción de y 1.000 euros por cada obligación convertible de Natra. Lo que se pretendía con esta contraprestación era evitar “el posible efecto dilutivo sobre el valor de la acción inherente a la conversión de las obligaciones".

 Dicho folleto fue admitido a trámite por la CNMV el 21 de febrero, iniciándose a partir de ese momento el procedimiento para su tramitación.

La valoración final superó los 300 millones de euros y fnalmente los italianos se hicieron con la chocolatera, que fue excluida de bolsa en agosto de 2019. Investindustrial había previsto para la firma chocolatera un plan estratégico para alcanzar unas ventas de 476 millones de euros en el periodo 2019-2023 y un beneficio de 21 millones de euros.