Barry Callebaut activa su plan ‘Focus for Growth’ para impulsar un crecimiento del 4%

La volatilidad del mercado del cacao, la inflación y los cambios en los hábitos de consumo han llevado a Barry Callebaut ha decidido redefinir sus prioridades estratégicas. El grupo, considerado “el mayor fabricante mundial de productos de cacao y chocolate de alta calidad”, ha anunciado el lanzamiento de ‘Focus for Growth’, un plan de acción diseñado para fortalecer sus fundamentos operativos, acelerar el crecimiento en segmentos premium y consolidar su posición como proveedor integral de soluciones de cacao y chocolate.

Actualmente, la compañía presta servicio actualmente a más de 15.000 clientes repartidos en más de 140 países y cuenta con una infraestructura formada por más de 60 centros de producción. Desde esta posición de liderazgo, el grupo ha optado por concentrar recursos en un número más reducido de iniciativas con elevado potencial de generación de valor.

El consejero delegado de la compañía, Hein Schumacher, ha explicado que la nueva estrategia representa un cambio significativo en la forma de asignar inversiones y gestionar el negocio. “Focus for Growth marca un cambio hacia decisiones de inversión más precisas combinadas con una disciplina operativa más rigurosa en todo el grupo. Tras un periodo de interrupciones sin precedentes en la industria, debemos estabilizar nuestros fundamentos, restaurar el servicio al cliente y reforzar la orientación al cliente”, afirmó.

La hoja de ruta se articula alrededor de cinco prioridades estratégicas. La primera se centra en las Global Accounts, donde Barry Callebaut ha identificado siete grandes cuentas globales prioritarias sobre las que concentrará recursos comerciales, de innovación y sostenibilidad. La segunda está dirigida a los fabricantes regionales de alimentos, con especial atención a diez mercados prioritarios que representan conjuntamente más de dos tercios del volumen y la rentabilidad del grupo.

La tercera prioridad es el negocio Gourmet, considerado uno de los principales motores de crecimiento y rentabilidad. La cuarta se enfoca en las Specialties, soluciones especializadas de alto margen vinculadas a tendencias como la premiumización, la reducción de azúcar o las aplicaciones para helados y panadería. Finalmente, la quinta prioridad corresponde a los cacaos en polvo premium, una categoría donde la empresa busca reforzar su presencia mediante productos diferenciados como polvos negros, ecológicos, bajos en grasa o ricos en flavanoles.

De hecho, según la propia empresa, la área Gourmet es una de las que tiene un mayor potencial de creación de valor. Para impulsar esta actividad, el plan contempla reforzar el comercio electrónico, ampliar la colaboración con distribuidores y aprovechar una red formada por 22 Chocolate Academies repartidas por todo el mundo. Estas academias, junto con una comunidad internacional de chefs especializados y más de 125 años de experiencia chocolatera, constituyen uno de “los principales activos diferenciales” del grupo.

Según Schumacher, la compañía no pretende transformar su modelo de negocio, sino realizar elecciones más selectivas sobre dónde competir y cómo ganar cuota de mercado. “Nuestro modelo es ahora muy claro. Impulsamos volumen a través del negocio principal y creamos valor mediante soluciones específicas de mayor margen”, señaló.

La estrategia se sustenta en tendencias estructurales que, según la compañía, seguirán impulsando el mercado durante los próximos años. El chocolate continúa siendo el sabor preferido por los consumidores a nivel mundial y está ganando peso en categorías adyacentes como helados, bollería, pastelería, snacks energéticos y productos ricos en proteínas. De hecho, la empresa destaca que alrededor del 25% de los nuevos lanzamientos de helados registrados en los últimos años incorporaron sabores de chocolate.

Por otro lado, Barry Callebaut considera especialmente atractivo el segmento de los helados. Actualmente trabaja con los diez mayores fabricantes mundiales de helados, integrándose directamente en sus procesos de innovación. “Hoy servimos a los diez principales actores globales del mercado del helado y estamos profundamente integrados en sus procesos de desarrollo de nuevos productos”, ha destacado Schumacher.

En este contexto, la compañía ha identificado que mientras que el mercado mundial del chocolate presenta previsiones de crecimiento anual de entre el 1% y el 2% para el periodo 2025-2030, segmentos como las barritas energéticas podrían avanzar cerca de un 4% anual, la pastelería alrededor de un 3,5%, los helados aproximadamente un 2% y las galletas dulces cerca de un 1,5%.

La compañía observa además una creciente polarización del consumo. Por un lado, aumenta la demanda de productos asequibles y con buena relación calidad-precio, impulsando categorías como recubrimientos y rellenos de cacao. Por otro, se acelera la premiumización, con consumidores dispuestos a pagar más por experiencias indulgentes y diferenciadas.

Esta tendencia se refleja también en el impacto de los medicamentos GLP-1 utilizados para la pérdida de peso. Aunque estos tratamientos podrían reducir algunos momentos de consumo impulsivo, Barry Callebaut considera que existe una oportunidad en los productos premium. En este sentido, Schumacher ha destacado que “más del 72% de los usuarios de medicamentos GLP-1 prefieren seguir disfrutando del chocolate en lugar de eliminarlo de su dieta”, lo que abre nuevas posibilidades para desarrollos con menos azúcar, más proteína o mayor intensidad de cacao.

Dentro de esta estrategia de diferenciación, la empresa también ha puesto el foco en la innovación. Entre sus desarrollos destaca Vitalcoa, una tecnología propia que permite conservar hasta el 80% de los flavanoles naturales del cacao, ampliando potencialmente los beneficios asociados al cacao más allá del chocolate negro tradicional.

Además, la empresa identifica varios indicadores que respaldan el atractivo del mercado a largo plazo. Según sus estimaciones, el chocolate sigue siendo el sabor preferido por los consumidores a nivel mundial, mientras que determinadas tendencias están acelerando la demanda de soluciones especializadas. Entre ellas destaca el crecimiento de los compuestos y rellenos, cuya demanda avanza aproximadamente 3 puntos porcentuales más rápido que la del chocolate tradicional, así como el segmento de chocolate premium, que registra tasas de crecimiento de volumen cerca de 5 puntos porcentuales superiores a las del chocolate convencional. También sobresalen las categorías vinculadas a salud y bienestar, donde los productos de chocolate ricos en proteínas muestran un crecimiento aproximadamente 2 puntos porcentuales superior al promedio del mercado.

En el ámbito operativo, el plan contempla inversiones específicas para reforzar la capacidad productiva y la calidad del servicio. La primera fase se concentrará en Norteamérica mediante la ampliación de las instalaciones de Brantford (Canadá) y Pennsauken (Nueva Jersey), además del desarrollo de un nuevo emplazamiento en la región del Medio Oeste estadounidense.

La flexibilidad productiva también será clave. Gracias a inversiones realizadas recientemente, aproximadamente el 35% de las líneas de producción de Norteamérica ya pueden fabricar tanto chocolate como recubrimientos de cacao, una capacidad que seguirá ampliándose durante los próximos años.

En el plano económico, Barry Callebaut ha definido objetivos concretos para el medio plazo. El grupo prevé alcanzar un crecimiento anual de volumen de entre el 2% y el 4%, acompañado por un incremento del EBIT recurrente de un dígito medio-alto y un crecimiento del beneficio antes de impuestos recurrente situado en la franja de los dos dígitos bajos.

El director financiero, Peter Vanneste, ha explicado que la combinación de crecimiento, mejora del mix de productos y reducción de costes financieros permitirá acelerar la rentabilidad del grupo. “Nuestra estrategia nos posiciona para lograr un crecimiento superior al mercado, con una expansión anual del volumen de entre el 2% y el 4%, respaldada por segmentos de mayor valor añadido como Gourmet, Specialties y los cacaos premium”.

Así, la empresa espera generar entre 300 y 400 millones de francos suizos de flujo de caja libre al año, manteniendo unas inversiones anuales de entre 300 y 350 millones de francos suizos, cifra que en algunos ejercicios podría aproximarse a los 350 millones para acelerar proyectos estratégicos.

Asimismo, Barry Callebaut pretende reducir su endeudamiento hasta situar la ratio de deuda neta sobre Ebitda recurrente por debajo de 2, al tiempo que mantiene una política de dividendos estable o creciente. El objetivo es alcanzar un pay-out superior al 35% del beneficio recurrente.

La compañía también ha actualizado sus previsiones para el ejercicio fiscal 2025/26. A corto plazo espera que los volúmenes se sitúen entre un descenso del -1% y del -3%, aunque prevé recuperar el crecimiento positivo durante la segunda mitad del ejercicio. De cara a los próximos 12 a 18 meses, la dirección anticipa una recuperación gradual de la demanda, con un crecimiento de volumen situado entre el 1% y el 3%, antes de alcanzar los objetivos estructurales marcados en el plan.

”Estamos convencidos de que podemos restaurar nuestros fundamentos, ganar cuota de mercado, acelerar nuestra presencia en segmentos premium y evolucionar hacia un modelo impulsado por soluciones de alto valor”, ha concluido Schumacher. “Con una cultura centrada en el cliente y una ejecución más sólida, confiamos en nuestra capacidad para generar valor sostenible a largo plazo para clientes, empleados y accionistas”.

Con este programa, Barry Callebaut busca aprovechar un mercado que “ha mostrado una elevada resiliencia”. Según datos aportados por la propia compañía, el consumo mundial de chocolate ha registrado un crecimiento medio anual cercano al 2,5% a largo plazo, pese a que los precios han aumentado aproximadamente un 50% durante los últimos cinco años debido a la inflación y a la volatilidad del mercado del cacao.